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医药股今日暴跌,机构仍看好长期发展
摘要

不少机构对于医疗行业的长期发展十分看好,并且对于行业的发展和投资方向已形成一定的共识。

11月22日,医药板块在一波高潮来临之后遭遇下挫。今日大盘整体向下震荡,沪指再度失守2900点,而医药板块则领跌。

中证医疗指数单日下跌3.77%,板块龙头长春高新下跌5.04%,报收453.88元/股,迈瑞医疗跌3.85%,报收182.69元/股,今年的大牛股我武生物午盘即跌停,报收52.17元/股,被多只医疗主题基金热捧的爱尔眼科、药明康德、欧普康视等也有较大幅度的下行调整。

两天前的11月20日,医疗板块捷报频频,中证医疗指数创出新高,广发旗下的医疗主题基金广发医疗保健年内涨幅也踩线100%成为今年第二只业绩翻倍的主动权益基金。而11月21日,医药分级基金国泰国证医药卫生B发布公告提示基金净值逼近1.50元的上折阈值。

尽管遭遇了一定的业绩回撤,医药主题基金在今年赚大钱的定局却依然难以改变。截至11月22日,有20只医疗主题的主动权益基金今年涨幅超过70%。

对于医药行业发展方向机构已形成共识

在人口老龄化趋势加剧,未来医疗需求持续扩大的背景下,众多机构对于医疗行业的长期发展十分看好,并且对于行业的发展和投资方向已形成一定的共识。

其中一大共识是国家推行的医药卫生体制改革政策将造成行业持续分化,利好创新药,限制仿制药。

清和泉资本认为,随着中国人口老龄化的大趋势,医药消费需求会越来越大,医保局的目的在于降低无效用药的负担,增加有疗效的创新药的使用。因此有三类公司未来将会受益,一是创新药公司;二是创新药服务公司,这类企业盈利模式甚至好于创新药,创新药还存在研发失败的可能,而CRO公司是帮助研发,无论成功与否都能获得收益。三是医疗服务行业,医疗服务型公司不受医保控费影响,这类公司只要存在可复制性,或拥有合理的盈利模式,都将存在发展空间。

农银汇理基金也认为,经过今年的带量采购,可以看出医药逐步从仿制过渡到创新,医保也更多的向治疗性的创新药开始倾斜。

泛医疗领域存在机遇

除了创新药以外,一些机构也看到了医疗器械、医疗消费品、药房等“泛医疗”领域的广阔发展前景。

民生证券认为,一批在医用设备、体外诊断、高值耗材等细分领域研发实力突出的公司有望在进口替代的浪潮下快速发展实现持续高速增长。

民生证券分析称,在需求端,人口老龄化加剧、居民健康意识提高(特别是农村人口)、医疗消费升级,是我国医疗器械产业需求驱动的核心因素。在供给端,高端器械领域是外资品牌的主场,而药监局实施创新医疗器械特别审批程序政策,则有利于引导企业往高技术壁垒方向突破。

广发医疗保健基金经理吴兴武在三季报中表示,基金着力以创新药、药品研发外包服务、民营医疗服务和医疗器械的优质企业作为重点持仓,并适当配置药房、消费品、疫苗、医疗检测等领域的龙头企业。

高瓴资本也早早在A股、港股和美股市场布局了创新药之外的多个相关领域,如连锁药房、辅助生殖、眼科、牙科等。

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